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基本面指數投資策略:降低風險成本、增長投資回報的金融創新典範
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基本面指數投資策略:降低風險成本、增長投資回報的金融創新典範

作者: 勞伯.阿諾特、許仲翔、韋斯特.約翰
出版社: 財信出版
出版日期: 2010-01-05
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定价:   NT450.00
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內容簡介

1990年諾貝爾獎得主哈洛.馬可維茲(Harry M. Markowitz)專序推薦

  指數型基金是多麼吸引投資人的投資概念,不過指數型基金採用了市值權重法,這就是很嚴重的錯誤。因為我們採用市值權重投資組合,投資在一間公司的規模會直接與股票市價相關,結果就是在高估的股票投資過多,在低估的股票投資過少,也導致投資組合報酬率會有績效被拉低的情形。如果對於可投資領域相關的結構,能從以市場為主的觀點轉換為經濟為主的觀點,那麼,偉大的指數投資組合將可大大地提升,而且帶給投資人的效益也會非常顯著。

作者簡介

勞伯.阿諾特(Robert D. Arnott)

  為領先的思想家與研究者,2002至2006年於《財務分析師期刊》(Financial Analysts Journal)擔任編輯的工作,也曾於Financial Analysts Journal、Journal of Portfolio Management與Harvard Business Review等著名期刊發表過一百餘篇文章。阿諾特同時是銳聯資產管理公司的董事長,而銳聯在創新性投資與資產配置策略方面領先於全球。銳聯資產管理公司於2002年成立,發展投資商品,與不少在領先地位的金融機構具合作關係,包括太平洋投資管理公司(PIMCO)、PowerShares、嘉信集團、野村資產管理(Nomura Asset Management)與富時集團,僅列舉部分公司。

許仲翔博士(JASON C. HSU, PHD)

  為銳聯資產管理公司總監,負責研究與投資管理。他同時也是加州大學洛杉磯分校(UCLA)安德森管理學院(Anderson School of Business)的財務教授。

約翰.韋斯特(JOHN M. WEST)

  為銳聯資產管理公司副總監及商品專員。更早之前,他曾擔任Wurts & Associates副董事長及資深顧問,負責全公司研究成果。

譯者簡介

張竣堯

  國立政治大學財務管理學系畢業,國立政治大學金融研究所畢業,任職金融業,並從事投資相關書籍翻譯工作。熱愛投資研究、閱讀、音樂及旅遊等。


目錄

推薦序
前言

第一章 為缺乏效率的市場建立有效率的指數
第二章 基本面指數概念起源
第三章 投資人致命之誤
第四章 指數型基金的優點
第五章 指數型基金之死穴
第六章 基本(面)上比較好的指數
第七章 以美股來看基本面指數的績效
第八章 越界:全球基本面指數績效
第九章 理論將專業帶往迷途?
第十章 基本批評:特性投資與規模的傾向
第十一章 其它一般批評: 成與敗
第十二章 為什麼我們相信基本面指數概念
第十三章 在低報酬率的世界裡找機會
第十四章 運用基本面指數策略

附錄
註記
參考出處
索引