2008年10月全球股市出現恐慌暴跌,資產價格以近乎崩潰的方式急速墜落,投資市場一片腥風血雨,此時巴菲特卻接連入股高盛、奇異電器….為什麼?
支持巴菲特「危機入市」的基本原則是:「在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪」,而這也正是七十年前經由葛拉漢之手催生出的價值投資分析精髓。1929年華爾街大崩盤、美國經濟進入蕭條,但卻是孕育價值分析投資策略的絕佳溫床,如今又見全球恐慌殺盤的「黑色十月」,新一波財富重分配即將啟動…..
本書主要提供價值投資的觀念與方法讓讀者作為參考,並實際地以台股數據來做分析應用的說明,主要目的不再做任何的投資建議,而是希望投資人能著重價值投資的觀念與方法,並在實務操作上嫻熟應用。
編者的話 股價崩潰下的股市教戰手冊
第一篇 價格崩潰與價值重生
從美國次貸危機到全球金融大海嘯——經濟失衡與人性的貪婪和恐懼
歷史上的黑色十月——台灣10月平均績效表現最差
貪婪、恐懼與危機入市——價值投資風雲再起
價值重生——葛拉漢與價值理論的誕生
買進美國──永恆的價值巴菲特
專注盈餘——彼得林區征服股海
最糟糕的時機過了——低本益比投資人約翰?奈夫
尋找多元價值——投資科技股的價值型經理人比爾?米勒
第二篇 價值投資實戰策略
價值投資七大迷思——實戰策略之基礎觀念篇
資金!資金!資金!——實戰策略之資金配置篇
買股、賣股黃道吉日——實戰策略之交易技術篇
第三篇 價值選股評價指標
在利空下挖寶──股價淨值比(Price to Book)
企業的終極價值——Q比率
尋找十壘安打、十倍獲利──本益比(Price Earnings Ratio)
駱駝背上的稻草 ──股價現金流量比(Price to Cash Flow)
麻雀變鳳凰的試煉──股價營收比(Price to Sales Ratio)
忍耐的甜美報酬──股利收益率(Dividend Yield)
超越盈餘的價值指標──股東權益報酬率(Return on Equity)
投資信心的終極防線─董監持股比
第四篇 追蹤台股價值線
決勝台股價值投資——一線龍頭大廠市場評價總攬